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1、交银国际表示，随着美国7月CPI重回“2”字头，该行认为整体继续放缓的通胀或将支持9月降息25基点，但不太可能支持50基点的降息。当前市场已经从7月非农数据公布的衰退担忧情绪中缓和，而7月劳动力市场可能没那么糟，意外因素可能居多，仍需观察8月的就业和通胀数据。此外，将于下周8月22号召开的杰克逊霍尔全球央行年会将会是后续的重要降息观察节点，美联储主席鲍威尔或给出更加明确的利率路径信号。

2、华泰证券表示，往前看，暂时性冲击逐步消退，叠加内需修复，日本经济重回扩张区间，再通胀进程有望持续。近期数据显示日本经济动能仍然整体向好。7月日本服务业PMI上升4.5pct至53.9，带动综合PMI反弹至荣枯线以上，制造业PMI小幅回落但整体仍高于一季度。从结构来看，内需未来有望成为增长的重要支撑：居民消费或受益于春斗工资谈判涨薪落地；企业投资也可能受益于2023年企业盈利的大幅增长以及企业投资预期的修复。此外，二季度日本名义GDP环比折年增速大幅反弹至7.4%，升至2023年三季度以来新高，反映日本再通胀周期仍在持续，未来有望提振日元和日本相关资产的表现。

3、中信证券研报认为，对标日系车企全球化历程，出海能够为中国汽车行业带来10年维度增长机遇，出口研究重要性凸显。据海关总署，2024年上半年我国乘用车实现出口251万辆，同比增长28.4%，继续维持增长态势。尽管欧盟、东南亚市场短期承压，随着南美和中东市场逐渐成为出海增长新的动能，研报认为中国乘用车出海仍将持续有亮眼表现，预计2024年中国乘用车整车出口量有望达到536万辆，同比增长29.5%。随着欧盟、南美关税调整的冲击逐渐过去，预计下半年出口量将会有明显的提振，带来相关标的投资机会。

4、天风证券表示，上半年地产政策频频发力，新房销售降幅有望逐步收窄，而二手房销售占比持续提升，存量改造对于行业的带动作用将逐步体现。短期来看，消费建材板块仍有望继续演绎政策催化下的估值修复行情，而前期跌幅大、当前估值水平较低的公司或具备更大的弹性。中长期来看，具备品牌、渠道、品类优势的龙头公司竞争力持续提升，业绩成长性仍然值得期待。

5、中原证券表示，鉴于维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及部分投资指标回落、通胀数据回落、美国经济衰退预期显着提升，市场对于美联储今年降息预期持续增强。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。该行建议投资者短线关注通信服务、文化传媒、游戏以及金融等行业的投资机会。

6、中信建投研报指出，三季度中期开始医疗行业合规性要求提升导致的去年同期业绩低基数情况开始展现，电生理、骨科、人工晶体等多个领域高值耗材带量采购的影响逐步出清，相关龙头公司的业绩确定性和估值有望逐步修复。近期海外器械龙头陆续发布了二季度财报，全球业绩稳健增长的公司主要靠创新产品放量驱动，医疗设备龙头的中国区业务大多短期有所承压。建议把握下半年环比上半年基本面改善、今明年业绩确定性较强个股的投资机会。

7、华西证券表示，整体来看，中国7月经济数据延续了二季度的特征，仍然是生产保持韧性、需求相对不足。7月工业和服务业加。权益市场可能仍偏结构行情。主线逻辑方面，一是服务业小幅改善，随着服务消费相关政策落地，关注服务消费的反弹幅度。二是大规模设备更新政策推进，设备制造相关行业可能继续受益。三是地产销售回落，可能再度催生地产政策放松预期。

8、方正证券表示，制造业投资增速有所下行，但后续有增量资金接力。7月制造业投资累计增速从9.5%小幅下行至9.3%，当月增速从9.3%降至8.3%。上半年快速推进的设备更新，和相对强劲的外需，支撑着前期的制造业投资增速。尽管月增速有所下行，但随着3000亿超长期特别国债支持设备更新和以旧换新的增量资金逐渐落地，预计8-12月制造业投资增速仍将维持在较高水平。