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金吾财讯 | 国金证券的研究报告指出，在机器人产业的发展节奏上，未来的重点将是获得定点项目而非扩大产量。即使到了2024年，获得定点项目的催化剂仍然存在，因此机器人行业的调整被视为一个中期的良好投资机会。从市场预期差和边际变化的角度看，二级供应商（TIER2）、三级供应商（TIER3）和技术迭代是定点阶段的主要关注点。

人形机器人的产业链中，运动关节是最为核心的部分。考虑到价值和竞争壁垒，建议重点关注采用塑料替代金属材料、行星滚柱丝杠、传感器和减速器等领域。此外，建议关注特斯拉和Figure供应链的影响扩展，以及国内机器人制造商的发展动态。